“双碳”目标下碳市场与新能源市场的动态风险溢出网络研究

doi:10.3969/j.issn.1672-2272.202603003

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摘要在“双碳”目标持续推进背景下,碳市场与新能源股票市场的风险联动关系,已成为完善绿色金融体系、防范系统性金融风险的重要研究议题.以全国五家碳排放权交易试点市场与中证新能源指数为研究对象,选取日度交易数据,构建“GARCH－TVP－VAR－DY－复杂网络”集成分析框架,系统探究碳市场与新能源股票市场间的风险传导机制与网络拓扑特征.研究结果表明:两大市场间存在显著的非对称风险溢出效应,其中新能源指数为主要风险输出方,广东碳市场为核心风险吸收中心,福建、上海碳市场扮演风险放大器角色,深圳、湖北碳市场则以承接外部风险为主;市场网络耦合程度紧密,具备典型“小世界”特征,且网络密度、平均路径长度与聚类系数等关键指标在不同政策阶段均保持拓扑结构稳健.从跨市场风险联动视角揭示了碳市场与新能源股票市场的风险传导规律,为监管部门构建跨市场协同监管机制、精准监测高风险节点提供实证依据,同时为企业纳入碳价因素开展风险管理、投资者优化资产配置策略提供决策参考.

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关键词: 碳市场新能源股票风险溢出复杂网络 TVP－VAR－DY 模型

出版日期: 2026-07-25 发布日期: 2026-07-24 整期出版日期: 2026-07-25

ZTFLH:

F832

作者简介: 阿哈交里??赛力克别克(1999－),男,新疆财经大学信息管理学院硕士研究生,研究方向:信息工程管理;朱义鑫(1974－),男,博士,新疆财经大学信息管理学院教授,研究方向:信息安全、复杂网络传播动力学.

引用本文:

阿哈交里·赛力克别克,朱义鑫. “双碳”目标下碳市场与新能源市场的动态风险溢出网络研究[J]. 科技创业月刊, 2026, 39(7): 45-52.

链接本文:

https://www.zgkjcy.com/CN/10.3969/j.issn.1672-2272.202603003 或 https://www.zgkjcy.com/CN/Y2026/V39/I7/45

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